¿Qué es DeFi? Entiende las finanzas descentralizadas

¿Qué son las finanzas descentralizadas?

Las finanzas descentralizadas, también conocidas como DeFi, utilizan la criptomoneda y la tecnología blockchain para gestionar las transacciones financieras. El objetivo de DeFi es democratizar las finanzas sustituyendo las instituciones centralizadas heredadas por relaciones entre pares que puedan proporcionar un espectro completo de servicios financieros, desde la banca diaria, los préstamos y las hipotecas, hasta las complicadas relaciones contractuales y el comercio de activos.

Las finanzas centralizadas hoy en día

Hoy en día, casi todos los aspectos de la banca, los préstamos y el comercio están gestionados por sistemas centralizados, operados por órganos de gobierno y guardianes. Los consumidores normales tienen que tratar con una serie de intermediarios financieros para acceder a todo, desde préstamos para automóviles e hipotecas hasta el comercio de acciones y bonos.

En Estados Unidos, organismos reguladores como la Reserva Federal y la Comisión del Mercado de Valores (SEC) establecen las normas para el mundo de las instituciones financieras centralizadas y las casas de bolsa, y el Congreso modifica las normas con el tiempo.

Como resultado, hay pocas vías para que los consumidores accedan directamente al capital y a los servicios financieros. No pueden eludir a los intermediarios como los bancos, las bolsas y los prestamistas, que ganan un porcentaje de cada transacción financiera y bancaria como beneficio. Todos tenemos que pagar para jugar.

El nuevo camino: Las finanzas descentralizadas

DeFi desafía este sistema financiero centralizado al quitarle poder a los intermediarios y guardianes, y dar poder a la gente común a través de los intercambios entre pares.

“Las finanzas descentralizadas son una desvinculación de las finanzas tradicionales”, dice Rafael Cosman, director general y cofundador de TrustToken. “DeFi toma los elementos clave del trabajo que hacen los bancos, las bolsas y las aseguradoras hoy en día -como prestar, pedir prestado y comerciar- y lo pone en manos de la gente normal”.

Así es como podría funcionar. En la actualidad, puedes depositar tus ahorros en una cuenta de ahorro online y obtener un tipo de interés del 0,50% sobre tu dinero. El banco se da la vuelta y presta ese dinero a otro cliente a un interés del 3% y se embolsa el 2,5% de beneficio. Con DeFi, la gente presta sus ahorros directamente a otras personas, eliminando ese 2,5% de pérdida de beneficios y ganando la totalidad del 3% de rendimiento de su dinero.

Podrías pensar: “Oye, esto ya lo hago cuando envío dinero a mis amigos con PayPal, Venmo o CashApp”. Pero no es así. Sigues teniendo que tener una tarjeta de débito o una cuenta bancaria vinculada a esas aplicaciones para enviar fondos, así que estos pagos entre iguales siguen dependiendo de intermediarios financieros centralizados para funcionar.

DeFi funciona con Blockchain

Blockchain y la criptomoneda son las tecnologías básicas que permiten las finanzas descentralizadas.

Cuando haces una transacción en tu cuenta corriente convencional, se registra en un libro de contabilidad privado -tu historial de transacciones bancarias- que es propiedad de una gran institución financiera y está gestionado por ella. Blockchain es un libro de contabilidad público descentralizado y distribuido en el que las transacciones financieras se registran en código informático.

Cuando decimos que la cadena de bloques es distribuida, significa que todas las partes que utilizan una aplicación DeFi tienen una copia idéntica del libro de contabilidad público, que registra todas y cada una de las transacciones en código cifrado. Esto asegura el sistema proporcionando a los usuarios el anonimato, además de la verificación de los pagos y un registro de la propiedad de los activos que es (casi) imposible de alterar por una actividad fraudulenta.

Cuando decimos que la cadena de bloques está descentralizada, significa que no hay ningún intermediario o guardián que gestione el sistema. Las transacciones son verificadas y registradas por las partes que utilizan la misma cadena de bloques, mediante un proceso de resolución de complejos problemas matemáticos y de adición de nuevos bloques de transacciones a la cadena.

Los defensores de la DeFi afirman que la cadena de bloques descentralizada hace que las transacciones financieras sean más seguras y transparentes que los sistemas privados y opacos empleados en las finanzas centralizadas.

Cómo se utiliza actualmente el DeFi

DeFI se está abriendo camino en una gran variedad de transacciones financieras simples y complejas. Está impulsada por aplicaciones descentralizadas llamadas “dapps”, u otros programas llamados “protocolos”. Las dapps y los protocolos gestionan las transacciones en las dos principales criptomonedas, Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH).

Aunque Bitcoin es la criptodivisa más popular, Ethereum es mucho más adaptable a una mayor variedad de usos, lo que significa que gran parte del panorama de dapp y protocolos utiliza código basado en Ethereum.

Estas son algunas de las formas en que ya se utilizan las dapps y los protocolos:

• Transacciones financieras tradicionales. Todo, desde los pagos, el comercio de valores y los seguros, hasta los préstamos y empréstitos, ya se realizan con DeFi.
• Intercambios descentralizados (DEXs). Ahora mismo, la mayoría de los inversores en criptomonedas utilizan bolsas centralizadas como Coinbase o Gemini. Las DEX facilitan las transacciones financieras entre pares y permiten a los usuarios mantener el control sobre su dinero.
• Monederos electrónicos. Los desarrolladores de DeFi están creando carteras digitales que pueden funcionar independientemente de las mayores bolsas de criptodivisas y dan a los inversores acceso a todo, desde criptodivisas hasta juegos basados en la cadena de bloques.
• Monedas estables. Mientras que las criptomonedas son notoriamente volátiles, las monedas estables intentan estabilizar sus valores vinculándolas a las no criptomonedas, como el dólar estadounidense.
• Cosecha de rendimientos. Apodado el “combustible para cohetes” de las criptomonedas, el DeFi hace posible que los inversores especulativos presten criptomonedas y cosechen potencialmente grandes recompensas cuando las monedas propias que las plataformas de préstamo DeFi les pagan por acceder al préstamo se revalorizan rápidamente.
• Tokens no fungibles (NFT). Los NFT crean activos digitales a partir de activos típicamente no comercializables, como vídeos de mates o el primer tuit en Twitter. Los NFT mercantilizan lo que antes no era mercantilizable.
• Préstamos flash. Se trata de préstamos de criptomonedas que toman prestados y devuelven los fondos en la misma transacción. ¿Suena contradictorio? Así es como funciona: Los prestatarios tienen la posibilidad de ganar dinero celebrando un contrato codificado en la cadena de bloques de Ethereum -sin necesidad de abogados- que toma prestados los fondos, ejecuta una transacción y devuelve el préstamo al instante. Si la transacción no puede ejecutarse, o tiene pérdidas, los fondos vuelven automáticamente al prestamista. Si obtiene un beneficio, puede embolsárselo, menos los intereses o las comisiones. Piensa en los préstamos flash como un arbitraje descentralizado.

El mercado DeFi mide la adopción midiendo lo que se denomina valor bloqueado, que calcula cuánto dinero está funcionando actualmente en los diferentes protocolos DeFi. En la actualidad, el valor total bloqueado en los protocolos DeFi es de casi 43.000 millones de dólares.

La adopción de DeFi está impulsada por la naturaleza omnipresente de la cadena de bloques: En el mismo momento en que una dapp se codifica en la blockchain, está disponible globalmente. Mientras que la mayoría de los instrumentos y tecnologías financieras centralizadas se despliegan lentamente a lo largo del tiempo, regidos por las respectivas normas y regulaciones de las economías regionales, las dapps existen al margen de estas normas, lo que aumenta su recompensa potencial y también sus riesgos.

Riesgos y desventajas de DeFi

La DeFi es un fenómeno emergente que conlleva muchos riesgos. Al tratarse de una innovación reciente, la financiación descentralizada no ha sido sometida a pruebas de estrés durante mucho tiempo ni se ha generalizado su uso. Además, las autoridades nacionales están examinando con más detenimiento los sistemas que está poniendo en marcha, con vistas a su regulación. Algunos de los otros riesgos de la DeFi son:

• No hay protección para el consumidor. La DeFi ha prosperado en ausencia de normas y regulaciones. Pero esto también significa que los usuarios pueden tener pocos recursos en caso de que una transacción salga mal. En las finanzas centralizadas, por ejemplo, la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) reembolsa a los titulares de cuentas de depósito hasta 250.000 dólares por cuenta, por institución, si un banco quiebra. Además, los bancos están obligados por ley a mantener una determinada cantidad de su capital como reservas, para mantener la estabilidad y sacarte de tu cuenta cuando lo necesites. No existen protecciones similares en DeFi.
• Los hackers son una amenaza. Mientras que una cadena de bloques puede ser casi imposible de alterar, otros aspectos de la DeFi corren un gran riesgo de ser pirateados, lo que puede provocar el robo o la pérdida de fondos. Todos los casos de uso potencial de las finanzas descentralizadas dependen de sistemas de software que son vulnerables a los hackers.
• La garantía es un objeto de valor utilizado para garantizar un préstamo. Cuando obtienes una hipoteca, por ejemplo, el préstamo está garantizado por la casa que estás comprando. Casi todas las operaciones de préstamo DeFi requieren una garantía equivalente al menos al 100% del valor del préstamo, si no más. Estos requisitos restringen enormemente quién puede optar a muchos tipos de préstamos DeFi.
• Requisitos de la clave privada. Con DeFi y las criptomonedas, debes asegurar los monederos utilizados para almacenar tus activos de criptomonedas. Los monederos se aseguran con claves privadas, que son códigos largos y únicos que sólo conoce el propietario del monedero. Si pierdes una clave privada, pierdes el acceso a tus fondos: no hay forma de recuperar una clave privada perdida.

Cómo participar en DeFi

Si quieres saber más sobre DeFi de forma práctica, aquí tienes algunas formas de empezar:

Consigue un monedero de criptomonedas

“Empieza por crear un monedero de Ethereum, como Metamask, y luego fúndalo con Ethereum”, dice Cosman. “Los monederos de autocustodia son tu entrada al mundo de DeFi, pero asegúrate de guardar tu clave pública y privada. Si las pierdes, no podrás volver a entrar en tu monedero”.

Comercia con activos digitales

“Recomiendo intercambiar una pequeña cantidad de dos activos en una bolsa descentralizada como Uniswap”, dice Doug Schwenk, presidente de Digital Asset Research. “Probar este ejercicio ayudará a un entusiasta de las criptomonedas a comprender el panorama actual, pero prepárate para perderlo todo mientras aprendes qué activos y plataformas son mejores y cómo gestionar los riesgos”.

Investiga las Stablecoins

“Una forma interesante de probar la DeFi sin exponerse a las oscilaciones de precios de un activo subyacente es probar la TrueFi, que ofrece rendimientos competitivos en stablecoins (tokens respaldados por dólares, que no están sujetos a las oscilaciones de precios)”, dice Cosman.

La clave de cualquier incursión en un nuevo espacio financiero es empezar despacio, ser humilde y no adelantarse. Ten en cuenta que los activos digitales que se negocian en el mundo de las criptomonedas y la DeFi se mueven con rapidez y existe un gran potencial de pérdidas.

El futuro de DeFi

Desde eliminar al intermediario hasta convertir los clips de baloncesto en activos digitales con valor monetario, el futuro de DeFi parece brillante. Por eso, gente como Dan Simerman, jefe de relaciones financieras de la Fundación IOTA, un grupo de investigación y desarrollo de DeFi, considera que la promesa y el potencial de DeFi son de gran alcance, aunque todavía esté en la infancia de sus capacidades.

Los inversores pronto tendrán más independencia, lo que les permitirá “desplegar [los activos] de formas creativas que hoy parecen imposibles”, dice Simerman. La DeFi también tiene grandes implicaciones para el sector de los grandes datos, a medida que madura para permitir nuevas formas de mercantilizar los datos, dice Simerman.

Pero a pesar de todo lo que promete, el DeFi tiene un largo camino por delante, especialmente en lo que respecta a la aceptación por parte del público en general.

“La promesa está ahí”, dice Simerman. “Depende de nosotros seguir educando a la gente sobre el potencial, pero también tenemos que seguir trabajando duro para construir las herramientas que permitan a la gente verlo por sí misma”.